「27财经网」股市基本分析:降息对股票有什么影响

2020-05-03 22:05:45

27财经网股市基本分析:降息对股票有什么影响

一、什么是降息:

降息是指银行利用利率调整,来改变现金流动。当银行降息时,把资金存入银行的收益减少,所以降息会导致资金从银行流出,存款变为投资或消费,结果是资金流动性增加。

一般来说,降息会给股票市场带来更多的资金,因此有利于股价上涨。降息会刺激房地产业发展。降息会推动企业贷款扩大再生产,鼓励消费者贷款购买大件商品,使经济逐渐变热。自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。

降息的后果

第一次

1996年5月1日降息,存、贷款年利率平均降幅分别为百分之零点九八和百分之零点七五,居民消费倾向很快上升6.6个百分点,股市一个历时超过两年的大牛市从此拉开了序幕。

第二次

1996年8月23日降息,存、贷款年利率平均降幅分别为百分之一点五和百分之一点二,对沪深股市带来新的刺激,并在当年年底冲上了历史的高峰。

第三次

1997年10月23日降息,存、贷款年利率平均降幅分别为百分之一点一和百分之一点五,其后发行的两个长期品种的国债异常火爆。

第四次

1998年3月25日降息,存、贷款年利率平均降幅分别为百分之零点一六和百分之零点六,为国企改革创造了良好的资金环境。

第五次

1998年7月1日降息,存、贷款年利率平均降幅分别为百分之零点四九和百分之一点一二,在一定程度上刺激了内需的扩大。

二、降息对股票有什么影响

由于降息手段是价格工具,所以会适当鼓励通胀上行,这就会引导银行存款流出,进入到投资与消费环节当中,会提高市场流动性。

降息会鼓励人们将资金从存款转向投资,利率的普遍下降有利于股市上涨。不过也不能一概而论。降息的初始阶段对股市整体走势影响不大,其中大部分都是短期影响。当反复降息并且市场流动性从定性变为定性时,才有利于股市。

如果说降息对股市中哪些股票的影响大的话,那应该就是银行股了。因为如果降息周期很长,则会影响银行的存款。这将限制银行业的信贷规模,并将在一定程度上影响银行股的表现。然而,由于降息直接有利于高债务行业并帮助银行缓解债务压力,因此它仍然是银行股的主要利好因素。房地产,基础设施,有色金属,煤炭等与债务问题密切相关的行业也将首先受益。

对于房地产,贵金属和资源等股票而言,因为降息将刺激价格上涨,对股票来说是利多。由于对冲通胀等因素,普通投资者会用房地产,贵金属等来进行保值,而大资本在这个时候积极投资,通过稀缺资源,贵金属和能源来对冲通胀,这类股票很容易获得较好的收益。

降息也会刺激消费,因此有利于消费股的上涨。消费类股票一般指主要生产和销售日常消费品的上市公司股票,涉及商业连锁,零售,食品,葡萄酒,饮料,酒店,旅游,家用电器,服装和其他股票。

国内A股市场的政策市和资金市的特征明显,当央行利用降息为市场提供流动性时,特别是当股市处于低位时,股票上涨的可能性相对较高。由于降息将刺激股市投资,这将促进股票交易量的增加,这将增加券商的盈利能力,从而有利于券商股票。

了解股票基本知识的投资者应该都知道,由于美股降息导致股票短线杀跌,而短期内A股市场也可能受到影响。但是,从过去两个月的周期来看,出现杀跌的程度可能性不会太大。

首先,中央发布了一些潜在的积极信号。

其次,相对于美股,a股市场的估值并不高。其中,蓝筹股的估值相对较低。最重要的是,近期a股市场并没有出现大幅反弹。

总之,降息对股市虽然有不利的影响,但更多的是正面影响,因为降息具有中长期市场引导作用,有利于中长期股市的发展。

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